Giới đầu cơ Bitcoin đang đẩy mạnh việc mua quyền chọn bán (put option), phản ánh kỳ vọng giá đồng tiền số vốn hóa lớn nhất thế giới sẽ còn tiếp tục trượt dài — thậm chí chạm ngưỡng 52.000 USD trong vòng vài tuần tới.
Làn sóng mua put option tràn vào Deribit
Trong hai phiên giao dịch cuối tuần vừa qua, sàn phái sinh tiền số Deribit — đơn vị đang nắm thị phần lớn nhất thế giới về hợp đồng quyền chọn — ghi nhận lượng lệnh mua put option ngắn hạn tăng đột biến. Các hợp đồng này có thời hạn đáo hạn trải dài từ ngày 22/6 đến 31/7.
Các mức giá thực hiện được lựa chọn dao động từ 61.500 USD xuống tới 52.000 USD. Đáng chú ý, quyền chọn bán với giá thực hiện 55.000 USD đáo hạn ngày 10/7 được giao dịch nhiều nhất với 540 hợp đồng. Tiếp theo là 380 hợp đồng cùng mức giá nhưng đáo hạn ngày 3/7, và 314 hợp đồng với giá thực hiện 52.000 USD đáo hạn ngày 31/7. Trên Deribit, mỗi hợp đồng quyền chọn tương đương 1 BTC.
Put option — công cụ "bảo hiểm" trước rủi ro sụt giảm
Quyền chọn bán về bản chất hoạt động như một tấm lá chắn tài chính khi thị trường xuống dốc. Người nắm giữ hợp đồng được quyền bán Bitcoin tại mức giá đã thỏa thuận từ trước, bất kể thị trường biến động ra sao. Nếu giá thực tế lao xuống dưới ngưỡng đó, họ vẫn có thể bán theo giá hợp đồng và thu về phần lợi nhuận từ chênh lệch.
Điều đáng lưu ý là phần lớn các quyền chọn này thuộc dạng out-of-the-money (OTM) — tức là giá thực hiện thấp hơn đáng kể so với mức giá hiện tại của Bitcoin. Các hợp đồng OTM không có giá trị nội tại ngay lập tức, nhưng khi được mua với khối lượng lớn, chúng phát đi tín hiệu rõ ràng về tâm lý bi quan đang lan rộng trong cộng đồng giao dịch.
Đồng xu biểu trưng của Bitcoin được đặt trước màn hình đồ thị giá. Ảnh: Reuters
Nhiều áp lực cùng lúc đè nặng lên Bitcoin
Bitcoin đang phải gánh chịu sức ép từ nhiều phía. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục giữ thái độ cứng rắn về chính sách tiền tệ, tạo đà cho đồng USD tăng sức mạnh. Song song đó, dòng vốn rút ra khỏi các ETF Bitcoin giao ngay vẫn chưa dứt, trong khi Strategy — doanh nghiệp niêm yết nắm giữ lượng BTC lớn nhất toàn cầu — cũng đang chịu áp lực gia tăng.
Cổ phiếu ưu đãi STRC của Strategy liên tục lao dốc, hiện đã rơi xuống dưới mệnh giá 100 USD. Tình trạng này bóp nghẹt khả năng huy động vốn của công ty nhằm tiếp tục chiến lược tích lũy Bitcoin. Ông Jeff Dorman, Giám đốc đầu tư tại Arca, chỉ ra rằng Strategy đang đứng trước hai lựa chọn đều không mấy thuận lợi: hoặc phải thanh lý một phần Bitcoin cùng cổ phiếu MSTR để vực dậy giá STRC, hoặc chứng kiến toàn bộ cấu trúc vốn của công ty ngày càng lung lay trước những bất ổn hiện hữu.
Diễn biến giá và yếu tố địa chính trị
Khép lại tuần trước, Bitcoin dao động quanh 64.000 USD. Sang đầu tuần này, đồng tiền số hàng đầu thế giới có lúc trượt về gần 63.200 USD trước khi nhanh chóng lấy lại thăng bằng, hiện đang giao dịch sát mức 64.500 USD.
Bức tranh địa chính trị cũng tiếp tục phủ bóng lên tâm lý thị trường. Dù Mỹ và Iran đã đạt được thỏa thuận ngừng bắn, câu chuyện về eo biển Hormuz vẫn còn bỏ ngỏ, duy trì trạng thái bất định trong giới đầu tư. Chừng nào các điểm nóng này chưa được giải quyết dứt điểm, dòng tiền lớn nhiều khả năng sẽ còn án binh bất động, chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn trước khi quay trở lại thị trường tiền số.
Cảm ơn bạn đã dành thời gian theo dõi bài viết. Nếu bạn quan tâm đến các diễn biến mới nhất của thị trường tiền số và phân tích tài chính chuyên sâu, đừng bỏ lỡ những bài viết liên quan ngay bên dưới.
Ý kiến bạn đọc (0)